央行明日起下调再贷款、再贴现利率各0.25个百分点 ,支持普惠小微企业贷款

央行明日起下调再贷款、再贴现利率各0.25个百分点 ,支持普惠小微企业贷款

7月1日,央行将下调再贷款、再贴现利率各0.25个百分点。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%;再贴现利率则下调至2%。

据悉,中国人民银行货币政策委员会2020年第二季度(总第89次)例会上指出,要有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用,提高政策的“直达性”,继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度,落实好新创设的直达实体工具,支持符合条件的地方法人银行对普惠小微企业贷款实施延期还本付息和发放信用贷款。

目前,再贷款再贴现的额度还有很多未被使用。央行此次落实下调再贷款、再贴现利率正可见其对上述论调的执行力,这对于广大小微企业来说无疑是一大利好。

同时,此举也有利于激励金融机构加大再贷款、再贴现的使用力度,进而加强对实体经济薄弱领域的精准支持。此前再贴现利率为2.25%,加上金融机构的手续费,基本与目前贴现的涉农票据利率相当。那么,再贴现利率的下调后,就能扩大票据的贴现利差,激励机构加大票据贴现的力度。

另外,新冠肺炎疫情虽然来得突然,但目前来看对于我国经济的冲击总体可控,我国经济增长保持韧性、长期向好的基本面没有改变。现阶段,正是要大力支持疫情防控、复工复产和实体经济发展的时候。贷款市场报价利率改革效果显现,货币传导效率增强,贷款利率明显下降,人民币汇率总体稳定,双向浮动弹性提升,应对外部冲击的能力增强。

但也要注意,虽然我国各类经济指标出现边际改善,但全球疫情和世界经济形势依然严峻复杂,国内防范疫情反弹任务艰巨繁重,仍然存在风险和挑战。

此外,央行还下调金融稳定再贷款(人民银行发放的用于防范和处置金融风险的再贷款)利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

四大行下调大额存单利率 推动实体经济融资成本下行

四大行下调大额存单利率 推动实体经济融资成本下行

新华社北京6月18日电  题:四大行下调大额存单利率 推动实体经济融资成本下行

新华社记者吴雨

近期,工、农、中、建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率,部分商业银行各期存款利率也有所下行。专家表示,在大行带动下,商业银行正主动调整存款利率浮动水平,以缓解息差缩窄压力,银行高息揽储动力正随之下降。

记者了解到,6月15日至17日,四大行共发行近8亿元的3年期和5年期大额存单,利率由原来存款基准利率的1.5倍调整至1.45倍。

“一方面,在金融政策引导下,银行贷款利率不断下行;另一方面,在银行激烈的存款竞争中,一些大客户资金招标时往往要求‘一浮到顶’,银行也常常用足浮动空间。”一家大型商业银行资产负债管理部负责人直言,今天的存款价格可能就是明天的贷款价格,息差收窄不仅让银行倍感压力,也会制约贷款利率进一步下行。

尽管存款基准利率自2015年10月以来没有调整,但实际上存款利率的上下限都已经放开,银行可以自主浮动定价。“为缓解息差缩窄带来的压力,近期银行纷纷在主动下调负债端存款利率,推动实体经济融资成本下行。”国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼说。

记者发现,近期商业银行各期限存款利率均有所下行,其中3年期、5年期等中长期限存款利率的下行幅度相对较大,5月份环比降幅均超过了5个基点。

其实,一些中小银行2020年以来已经多次主动下调存款利率。江苏海门农商行已先后两次下调2年期及以上定期存款利率;甘肃张掖农商行的1年期存款挂牌利率由2.1%下调到了1.95%,相当于1年期存款基准利率的1.3倍。

在银行存款利率下行的同时,货币市场基金、银行理财等市场化定价的类存款产品利率也有明显下行。6月16日,天弘余额宝基金、微信“余额+”的7天年化收益率分别为1.44%、1.46%,较年初分别下降了99个和113个基点。

专家表示,近期各类存款利率均有所下行,表明贷款市场报价利率(LPR)改革推动存款利率市场化的效果已经开始显现。2019年8月LPR改革以来,贷款利率持续下行。商业银行为保持资产负债收益的匹配,提高存款利率揽储的动力减弱,存款利率也出现下降,这是市场机制发挥作用的体现。

“贷款利率下行后,银行提高存款利率的动力会削弱,将进一步促进存款利率保持稳定。”董希淼表示,目前,部分中小银行负债(存款等)来源渠道相对较窄,负债成本仍高居不下,应进一步深化利率市场化改革,赋予中小银行更有弹性的存款利率浮动空间。

定向降准第二步约2000亿元资金“到账” 同日央行开展千亿元“原价”MLF

定向降准第二步约2000亿元资金“到账” 同日央行开展千亿元“原价”MLF

5月15日,央行对农村金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行的定向降准第二步落地,释放长期资金约2000亿元。此次定向降准第一步已在4月15日实施到位,“两步走”合计下调存款准备金率1个百分点,总共释放长期资金约4000亿元。

在实施定向降准的同时,央行还开展了1000亿元的中期借贷便利(MLF)操作,中标利率维持前值2.95%。实际上,市场普遍对此次MLF操作的开展有所预期。一方面,自去年8月份贷款市场报价利率(LPR)改革以来,在每月20日LPR报价前一周开展MLF操作以引导LPR变化几乎已经是央行的固定操作;另一方面,5月14日有2000亿元的MLF到期,央行却没有进行续作,并表示“目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平”,因此分析人士认为央行大概率会像上个月一样在实施定向降准的同时开展MLF操作。

不过,值得关注的是,此次MLF操作从规模来看,仅为前一日到期量的一半。而操作利率维持不变,让市场的“降息”预期落空。方正证券首席经济学家颜色认为,央行缩量续作MLF,主要是因为目前银行间市场流动性较为充裕,且5月15日第二次定向降准实施到位,释放长期资金约2000亿元,因而此次MLF操作量有所减少。

对于此次MLF操作利率的“按兵不动”,东方金诚首席宏观分析师王青在接受《证券日报》记者采访时认为,经过2月份以来的持续降息、降准及大规模流动性注入之后,货币市场利率中枢显著下移,当前市场流动性已处于较高水平,央行也在近期连续暂停逆回购操作。这意味着监管层已认为当前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,短期内进一步引导资金利率下行的需求较低——MLF利率下调会直接带动货币市场利率下行。

除了MLF缩量开展外,央行自4月份以来持续暂停逆回购也是当前市场流动性充裕的佐证。从侧面反映流动性充裕度的资金价格指标来看,4月份银行间同业拆借加权平均利率和质押式回购加权平均利率均为1.11%,DR007也自2月份以来持续大幅下降,3月份达到历史低位,并持续维持在小于逆回购操作利率的较低水平。

针对本月LPR报价,分析人士普遍预计将大概率保持不变。“预计5月20日的LPR将保持不变。”颜色表示,随着本月地方债的发行,银行间流动性可能会边际收紧,反映到利率上,DR001和DR007以及同业存单利率可能出现短期上行,预计央行将相应开展逆回购操作,稳定短期利率。

王青认为,考虑到新LPR报价以MLF利率为主要参考,因此5月20日1年期和5年期以上LPR报价保持不动的概率较大。不过,也不能完全排除央行引导商业银行向实体经济适度让利,主要针对企业贷款的1年期LPR报价小幅下调的可能性。

“5月20日新一期LPR,无论是1年期还是5年期以上品种报价应该会保持不变”,民生银行首席研究员温彬对《证券日报》记者表示,如果CPI同比涨幅回落到目标位,会为货币政策打开更大空间。下阶段,货币政策要以更大力度支持实体经济发展,降准、降息仍有空间和必要。

来源:证券日报

责编:纪爱玲、王瑞景

新万搏正网-银行房贷利率稍降、审核放宽,不改“房住不炒”基调

新万搏正网-银行房贷利率稍降、审核放宽,不改“房住不炒”基调

部分银行对个人住房按揭贷款的政策有所放松。第一财经记者从多地区、多家银行了解到,房贷利率与去年年末相比有所下调,并放宽贷款门槛,放贷流程也有所加速。

“今天央行把中期借贷便利(MLF)利率又下调了20个基点,可能会带动本月LPR(贷款市场报价利率)的下行,房贷利率也有望由此下调,后续有助于房企去库存,提升市场交易。不过,在中央房住不炒政策的影响下,个人房贷利率下降空间有限。”多位分析人士称。

房贷利率下降,审核稍有放宽

一位在河北唐山地区的买房者告诉第一财经记者,他房子的定金是在5年前交的,但因为开发商资质较弱,一度成为烂尾楼,后来有新的股东接盘,才逐渐运转起来。前几年国有大行甚至股份制银行都不愿意和小开发商合作。但今年4月初,他突然接到开发商的电话,要求打印工资流水、征信报告等材料,去当地一家国有大行的支行办理贷款。

“之前有朋友在这家银行办过房贷,虽然朋友资质比较好、无不良征信记录,工资流水也较高,但银行要求开具各种证明,朋友折腾了几个月,还是被拒了。没想到,我现在如此顺利就办下来了,从递交材料到放款没用多长时间,拿到的利率也比较合适,为5.4%。”上述人士称。

一位华中地区城商行个贷经理称,“我所在的银行对个人住房按揭贷款,还是维持之前的利率没有变,首套利率为5.9%,二套利率为6.4%。但本地区其他银行的二套利率已经开始下调了。下个月我们也许会发生变动。”

一位国有大行西北地区银行高管对第一财经记者表示,在疫情期间,为了化解疫情对经济社会发展的冲击和影响,规范房地产市场秩序,促进房地产市场平稳健康发展,当地监管部门下发了文件,在利率和客户审核方面有所放宽。

上述文件称,加快商品房预售审批办理,建立商品住房预售许可绿色通道,简化办理程序,缩短办理时限,提高办事效率,支持具备预售条件的商品住房项目尽快办理预售许可,房地产主管部门自受理住房预售许可申请之日起5个工作日内发放《商品房预售许可证》。

另外,当地央行和银保监局要求银行执行差别化住房信贷政策,对房地产开发企业取得《商品房预售许可证》并与买受人签订《商品房买卖合同》且办理网签备案的,银行业金融机构要按规定及时对符合条件的受买人发放商业性个人住房贷款。

上述银行高管称,当地监管还要求银行加大对房地产的信贷支持力度。对于受疫情影响还款确有困难的房地产开发企业,银行业金融机构要通过适当降低利率、减免逾期利率、调整还款期限和方式以及适当增加信用贷款和中长期贷款等措施,不得盲目抽贷、断贷、压贷,并加大对银行的现场监督。开辟金融服务绿色通道,加快贷款审批和额度投放力度,压缩办贷时限,支持房地产项目开发建设。

第三方监测数据显示,2020年3月,全国首套房贷款平均利率为5.45%,环比下降5bp(基点),为对应期限5年期LPR加点70bp;二套房贷款平均利率为5.77%,环比下降4bp,为5年期LPR加点102bp。

下降空间有限

4月15日,央行公告称,对农村金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。当日实施首次调整,释放长期资金约2000亿元。同时,人民银行开展MLF操作1000亿元,中标利率2.95%,上次3.15%,下调20bp。

易居研究院智库中心研究总监严跃进对第一财经记者表示,MLF操作利率下调具有风向标作用,可能会带动本月LPR的下行,后续有助于房企去库存,有助于4月底5月份的市场交易。

中原地产首席分析师张大伟称,在房住不炒的原则下,上述措施有助于房地产市场的稳定。一方面会导致资金成本降低,真实购房者的购房成本降低,有助于这部分群体入市。另外一方面,会带来银行的放贷成本降低,预计银行的信贷释放也将增加。

“疫情下,宏观经济发生变化,过去过严的房地产调控的确应该有所调整,针对刚需和改善性需求应该出台一定的政策,这不违背楼市调控原则,也不会对市场带来太大影响。疫情以来,各地调控持续试探,2月份以来截至4月14日的房地产市场中,超过90个城市发布了不同程度的房地产调控政策。整体看,疫情平稳后房地产仍要坚持房住不炒,但也必须稳定。在出口面临很大压力、消费短期也很难企稳的时候,房地产的稳定空前重要。”张大伟称。

未来,“房住不炒”依然是主旋律。3月22日国新办发布会上,银保监会再次强调,要坚决落实“房住不炒”的要求,促进房地产市场的平稳健康发展。但也提出,在此基础上,各地“因城施策”的执行将更具差异性。

简普科技大数据研究院李万赋称,部分银行在调整房贷政策上有一定的滞后性,因此,预计未来全国房贷利率整体水平仍会呈现下降趋势。但考虑到目前疫情的影响正在减弱,我国经济形势和复工复产逐步恢复,监管对短期内下调5年期LPR偏谨慎,即使房贷利率继续下降,大概率也会较为平缓。

“投资炒房的时代已经过去,一方面,因为整体人口结构已经改变,年轻人的购买需求在下滑,老人空置的房子在增加,另一方面,坚持‘房住不炒’,防止过度强调房子的金融属性,使高房价挤压实体经济。流动性充裕、资金成本下降及货币宽松预期,对稳房价始终是一个利好,但从房地产调控政策上仍需警惕房价上涨过快。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对记者称。